Outoput volatility of fice crisis-affected East Asia economies

K.-W. Li and M.-L. Kwok(2009) Outoput volatility of fice crisis-affected East Asia economies.９７年の金融危機以後の東アジアの成長ボラティリティを検討した論文。HPフィルターを利用して、この論文は、1997年以後の日本、シンガポール、韓国、台湾、香港のGDPの成長ボラティリティ、その要素、およびストック市場を検討する。４半期データにもとづいた経験的証拠は、シンガポールと韓国の両方に関して産出高ボラティリティがアジア金融危機以後上昇した、ということを示している。GDPの構成要素に関しては、貿易が台湾においてGDPボラティリティを低下させるにあたって主要な要素である。香港は投資／民間消費のボラティリティにおいて上昇／低下を経験してきた。５つの東アジア経済において、政府介入はシンガポールにおいて明瞭である。香港と台湾におけるストック市場はショックを吸収するにあたってより強力な能力を示している。

Snow Leopard

早速、Snow Leopardを購入し、ノートにインストール。使えなくなるソフトもなく、順調。たしかにスピードが速くなった。また、exposeが便利，とくにノートのトラックパッドを使ってると便利。

tscollapモジュール

月次データを、四半期デーや年次データに変換するルーティン。

（例）
webuse air2, clear
tsmktim ym, start(1949m1) <---1949年１月から始まる月次データ
tsset tm <---------------事前に必ず指定しておく必要あり
tscollap (first) firts_air=air (last) last_air=air, to(q) gen(quarte)<----月次データairを、四半期の最初の月のairデータを利用しコンパクトにする。それをfirst_airに保存、同じく四半期の最後のairデータをlast_airに保存。オプションのto(q)は月次データをquarterlyデータにしなさいということ。また、gen(quarte)はquarterという名前の四半期データ表示系列を作成しなさいよ、というコマンド。

が、stat( )でmean,sumがなぜか機能しない。なぜ？　で、月次データを４半期ごとに平均をとるために
　generate qtr=qofd(dofm(ym))
　format qtr %tq
　collapse　mair=air,by(qtr)

tsmktimモジュール

月次データの作成を終えたところで、BaumのAn Intro..を眺めていたら、彼によって作成されたモジュールtsmktimが利用可能であることを知る。このモジュールは、年、月、週および日次データを作成する

tsmktim time, start(1996m1)　<-----括弧にスタートの日をいれる

ssc install tsmktim

1996m1形式（月次）データの処理 in stata

外部データから月次データを読み込んだ際、1996m1等の形がストリングデータとして読み込まれてしまった。で、変換の仕方がよく分からないので、新たに時間変数を作成することに（この方が手っ取り早い？）


観察値が1996年の１月から始まるとする。
　generate time=m(1996m1)+n_1-1
　format time %tm <-----------------timeは月次データですよと教える。

あとは通常どおりtssetコマンドで
　tsset time <------------------------timeが時系列データだと教える

TheValue of Institutions for Financial Market

B. Akitoby and T. Stramann（2009) The Value of Institutions for Financial Market: Evidence from Emerging Markets.
制度が金融市場のリスクプレミアムに与える効果を検討。ここで制度という場合、おもに政治制度（統治の質、選挙制度、民主種主義的制度等）であり、それらがスプレッドに与える効果に注目する論文。それほど面白くはない。

Financial integration, information and communication technology, and macroeconomic volatility

K. W. Ko(2007) Financial integration, information and communication technology, and macroeconomic volatility: Evidence from ten Asia economies.

本論文の目的は１９８０年から２００３年にかけてのアジア１０国のサンプルにおいてICTの発達と金融的統合が産出高ボラティリティに与える複合的効果を理論的実証的に検証することにある。実証的には、サンプル国を、より金融市場の統合が進んだ国とそれほどではない国に分類し、それぞれのグループごとにpanelVARを利用し、インパルス反応を比較分析してい点が興味深い。

Labor Market Insitutions and Macroeconomic Volatility in A Panel of OECD Countries

Rumler and Scharler(2009) Labor Market Institutions and Macroeconomic Volatility in A Panel of OECD Countries.

Calmfors and Driffill(1988)の議論を拡張：賃金交渉過程の制度的特徴が、どのように、外生的ショックに対するマクロ経済変数の反応に影響を与えるのかを検討。具体的には、労働市場制度がビジネスサイクルのボラティリティに影響を与えるかをOECD20カ国のサンプルにおいて実証的に分析
実証的発見
(1)高い労働組合組織率によって特徴づけられる国が産出高のよりボラタイルな動きを経験する傾向にあり、他方、賃金交渉制度の雇用保護法制の程度が産出高のボラティリティに対して限定的な役割を果たす
(2)高度にコーディネートされた賃金交渉制度がインフレのボラティリティに対して抑制的インパクトを与える

Hodrick-Prescott filter, stataモジュール

Stata ver.8については、hprescott8が利用可能である。

ヘルプの例
. webuse lutkepohl, clear
. hprescott8 investment, stub(HP)

stub()オプションの（）で指定した変数名（HP_）の新しいフィルター系列とスムーズ化された系列が作成される。
HP_usa_1:循環系列（実績値ートレンド系列）
HP_usa_t-1:トレンド系列

Managing East Asia's Macroeconomic Volatility

Olaberria and Rigolini(2009) Managing East Asia's Macroeconomic Volatility.
東アジア経済において、成長のボラティリティが長期的には低下していることを確認。その理由を、制度、金融の発達、政策技術の発達、貿易の開放に求め、どの原因がもっとも重要かを検討。金融危機以後の東アジアの成長のボラティリティを高めているのが、貿易の開放であることを指摘。通常のボラティリティと機器のそれを区別する、概念も有益か。